企業(yè)信用指數(shù)研究分析報(bào)告（2020年）

      信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“基石”。隨著我國(guó)市場(chǎng)主體數(shù)量快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)活躍度不斷提升。國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，全國(guó)實(shí)有市場(chǎng)主體穩(wěn)定增長(zhǎng)，登記在冊(cè)市場(chǎng)主體共計(jì)1.34億戶(hù)，較上年底增長(zhǎng)9.0%。其中，企業(yè)4200.0萬(wàn)戶(hù)，增長(zhǎng)8.9%。當(dāng)前，信用缺失仍然是阻礙我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的“瓶頸”問(wèn)題。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月底，全國(guó)經(jīng)營(yíng)異常名錄實(shí)有市場(chǎng)主體717.13萬(wàn)戶(hù)，嚴(yán)重違法失信企業(yè)名單實(shí)有市場(chǎng)主體98.24萬(wàn)戶(hù)。

      為全面貫徹黨的十九大精神，深入落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)社會(huì)信用體系建設(shè)的決策部署，按照全國(guó)“誠(chéng)信興商宣傳月”活動(dòng)安排，根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委的有關(guān)要求，中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)企業(yè)家協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)企聯(lián)）在國(guó)務(wù)院國(guó)資委的大力支持和各地企聯(lián)的配合下，從2015年起開(kāi)展企業(yè)信用指數(shù)研究工作。企業(yè)信用指數(shù)的發(fā)布為政府有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)行業(yè)信用建設(shè)和企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)領(lǐng)域的動(dòng)態(tài)監(jiān)管、決策規(guī)范、行業(yè)指導(dǎo)提供依據(jù)參考。企業(yè)信用指數(shù)的發(fā)布為推動(dòng)企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)提供參照和指引，能促進(jìn)企業(yè)增強(qiáng)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)意識(shí)、加強(qiáng)誠(chéng)信制度完善和創(chuàng)新實(shí)踐、提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，共創(chuàng)良好誠(chéng)信營(yíng)商環(huán)境。  

      企業(yè)信用指數(shù)是基于統(tǒng)計(jì)綜合評(píng)價(jià)和統(tǒng)計(jì)指數(shù)理論，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)企業(yè)信用信息采集、匯總、分析、加工綜合處理，采用加權(quán)綜合指數(shù)編制方法，反映樣本企業(yè)信用狀況動(dòng)態(tài)變化和發(fā)展趨勢(shì)的綜合指數(shù)，企業(yè)信用指數(shù)包含一級(jí)綜合指數(shù)、二級(jí)分類(lèi)指數(shù)、三級(jí)分項(xiàng)指標(biāo)；編制包括綜合指數(shù)、各企業(yè)指數(shù)和各行業(yè)三部分指數(shù)。

     指數(shù)樣本企業(yè)：由于我國(guó)企業(yè)數(shù)量龐大，企業(yè)信用指數(shù)研究工作專(zhuān)業(yè)性、體系性、開(kāi)創(chuàng)性強(qiáng)，涉及到海量數(shù)據(jù)采集和處理，內(nèi)容復(fù)雜，因此先以中央企業(yè)為樣本進(jìn)行研究分析，并逐步開(kāi)展相關(guān)工作，編制更廣范圍的企業(yè)信用指數(shù)。2020年企業(yè)信用指數(shù)研究分析報(bào)告以國(guó)務(wù)院國(guó)資委監(jiān)管97家中央企業(yè)為樣本，從總體、數(shù)值、動(dòng)態(tài)、趨勢(shì)和波動(dòng)等方面進(jìn)行綜合、深入的研究和分析。

      2020年中央企業(yè)信用指數(shù)顯示：指數(shù)呈現(xiàn)前期下行、后期上行走勢(shì)，全年波動(dòng)較大，第四季度逐步平穩(wěn)，受新冠疫情影響明顯。面對(duì)前所未有的困難挑戰(zhàn)，中央企業(yè)科學(xué)統(tǒng)籌疫情防控和企業(yè)改革發(fā)展，通過(guò)深化改革，穩(wěn)固企業(yè)信用基礎(chǔ)，堅(jiān)定不移做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)。

      從時(shí)間走勢(shì)看，ECI可分為三個(gè)階梯，2月ECI為全年低谷階梯，10月、11月、12月為全年最高階梯，其余月份為中間階梯。與2019年數(shù)據(jù)波動(dòng)規(guī)律明顯不同，進(jìn)一步反映出2020年中央企業(yè)信用指數(shù)受新冠疫情影響較大，且新冠疫情成為其波動(dòng)的單一影響要素特征。

圖1：2015年-2020年中央企業(yè)的信用指數(shù)走勢(shì)

       2020年中央企業(yè)信用一級(jí)綜合指數(shù)為75.96；其中二級(jí)分類(lèi)指數(shù)：基礎(chǔ)信用指數(shù)為75.49,信用實(shí)踐指數(shù)為74.57，信用記錄指數(shù)為57,41；三級(jí)分項(xiàng)指標(biāo)：公司治理指標(biāo)為74.41，經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)指標(biāo)為75.01，理念與教育指標(biāo)為75.59，財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)為76.65，產(chǎn)品服務(wù)指標(biāo)為75.40，安全生產(chǎn)指標(biāo)為74.75，環(huán)境責(zé)任指標(biāo)為74.78，勞動(dòng)關(guān)系指標(biāo)為72.21，供應(yīng)鏈管理指標(biāo)為75.80，風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)為76.00，社會(huì)評(píng)價(jià)指標(biāo)為60.87，監(jiān)管部門(mén)信息指標(biāo)為74.72，榮譽(yù)與公益指標(biāo)為70.91。

        2020年中央企業(yè)信用一級(jí)綜合指數(shù)1月至12月波動(dòng)率為：7.55。二級(jí)分類(lèi)指數(shù)：基礎(chǔ)信用指數(shù)為7.43,信用實(shí)踐指數(shù)為8.23，信用記錄指數(shù)為4.58；三級(jí)分項(xiàng)指標(biāo)：公司治理指標(biāo)為7.66，經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)指標(biāo)為7.39，理念與教育指標(biāo)為7.67，財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)為7.66，產(chǎn)品服務(wù)指標(biāo)為7.46，安全生產(chǎn)指標(biāo)為7.31，環(huán)境責(zé)任指標(biāo)為7.18，勞動(dòng)關(guān)系指標(biāo)為14.36，供應(yīng)鏈管理指標(biāo)為7.35，風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)為7.84，社會(huì)評(píng)價(jià)指標(biāo)為5.49，監(jiān)管部門(mén)信息指標(biāo)為7.04，榮譽(yù)與公益指標(biāo)為8.23。

圖2：   2020年中央企業(yè)的信用指數(shù)二級(jí)指標(biāo)走勢(shì)

       2020年中央企業(yè)信用一級(jí)綜合指數(shù)1月至12月趨勢(shì)值為：1.51 。二級(jí)分類(lèi)指數(shù)：基礎(chǔ)信用指數(shù)為1.47,信用實(shí)踐指數(shù)為1.67，信用記錄指數(shù)為0.72；三級(jí)分項(xiàng)指標(biāo)：公司治理指標(biāo)為1.50，經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)指標(biāo)為1.41，理念與教育指標(biāo)為1.20，財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)為1.15，產(chǎn)品服務(wù)指標(biāo)為1.20，安全生產(chǎn)指標(biāo)為1.41，環(huán)境責(zé)任指標(biāo)為1.45，勞動(dòng)關(guān)系指標(biāo)為2.09，供應(yīng)鏈管理指標(biāo)為1.18，風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)為1.25，社會(huì)評(píng)價(jià)指標(biāo)為0.43，監(jiān)管部門(mén)信息指標(biāo)為1.38，榮譽(yù)與公益指標(biāo)為1.04。

      2020年中央企業(yè)二級(jí)指標(biāo)分別別為，信用基礎(chǔ)信用指數(shù)為75.49,信用實(shí)踐指數(shù)為74.57，信用記錄指數(shù)為57.41。與2019年相比，最高和最低指數(shù)、指標(biāo)一致，數(shù)值有較大調(diào)整。2020年按月排序中4月和9月排序不同于一般規(guī)律；按年排序中4月和9月基礎(chǔ)信用指數(shù)和信用實(shí)踐指數(shù)不同于一般規(guī)律。

表1：   2020年中央企業(yè)信用指數(shù)二級(jí)分類(lèi)指數(shù)

     三級(jí)分項(xiàng)指標(biāo)中最高為安全生產(chǎn)指標(biāo)85.56，最低為社會(huì)評(píng)價(jià)指標(biāo)41.15，與2019年相比，最高指數(shù)由財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)變?yōu)榘踩a(chǎn)指標(biāo)，最低指數(shù)指標(biāo)一致，數(shù)值有所調(diào)整。12月公司治理指標(biāo)、5月和8月經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)指標(biāo)、1月理念與教育指標(biāo)、6月財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)、4月安全生產(chǎn)指標(biāo)、1月環(huán)境責(zé)任指標(biāo)、8月勞動(dòng)關(guān)系指標(biāo)、8月風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)、5月和6月監(jiān)管部門(mén)信息指標(biāo)值得關(guān)注。

表2： 2020年中央企業(yè)信用指數(shù)三級(jí)分項(xiàng)指標(biāo)

      2020年度中央企業(yè)信用指數(shù)2月至12月各月增長(zhǎng)值為：2月-16.67，3月23.3，4月-4.05，5月-0.87，6月1.08，7月0.53，8月-0.48，9月2.53，10月5.57，11月0.92，12月-0.33，年末比年初增長(zhǎng)值為11.52。

圖3   2020年和2019年1月至12月中央企業(yè)信用指數(shù)增長(zhǎng)值

      2020年度中央企業(yè)信用指數(shù)2月至12月各月趨勢(shì)值為：2月-16.67，3月3.31，4月3.1，5月2.27，6月1.86，7月1.57，8月1.28，9月1.23，10月1.44，11月1.53，12月1.51。與2019年相比趨勢(shì)值有所下降。

圖4   2019-2020年中央企業(yè)信用指數(shù)趨勢(shì)值

     從各行業(yè)指數(shù)看，軍工、石油和天然氣開(kāi)采和通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備行業(yè)ECI最高，批發(fā)和零售其他、企業(yè)管理服務(wù)和科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查行業(yè)ECI最低；全年企業(yè)管理服務(wù)、科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查和黑色金屬冶煉及壓延加工12月比1月行業(yè)增長(zhǎng)最大，汽車(chē)、摩托車(chē)、燃料及零配件、煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)、電信和其他信息傳輸服務(wù)12月比1月行業(yè)增長(zhǎng)最小；企業(yè)管理服務(wù)、科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查和汽車(chē)、摩托車(chē)、燃料及零配件行業(yè)上升趨勢(shì)最明顯；航空運(yùn)輸、煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)、電信和其他信息傳輸服務(wù)行業(yè)下降趨勢(shì)最明顯。

圖5   2020年企業(yè)信用指數(shù)分行業(yè)變動(dòng)

      ECI與PMI一直有較強(qiáng)相關(guān)性，通過(guò)圖6看出，2020年ECI和PMI循環(huán)波動(dòng)狀態(tài)基本一致，趨勢(shì)高峰和低谷相近。與采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)相關(guān)系數(shù)企業(yè)信用指數(shù)較為0.90；基礎(chǔ)信用指數(shù)為0.84和信用實(shí)踐指數(shù)為0.88；信用記錄指數(shù)相關(guān)性最高，為0.94。說(shuō)明中央企業(yè)信用指數(shù)具備較強(qiáng)的監(jiān)測(cè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行先行指標(biāo)特性。

圖6：企業(yè)信用指數(shù)與采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)對(duì)比

      通過(guò)分析，2020年ECI和上證指數(shù)、深證指數(shù)循環(huán)波動(dòng)狀態(tài)同樣存在一致性，趨勢(shì)高峰和低谷相近。上證指數(shù)、深證指數(shù)相關(guān)系數(shù)也較高。與上證指數(shù)相關(guān)系數(shù)企業(yè)信用指數(shù)為0.60,基礎(chǔ)信用指數(shù)為0.62,信用實(shí)踐指數(shù)為0.64,信用記錄指數(shù)為0.34。與深證指數(shù)相關(guān)性高于上證指數(shù)，相關(guān)系數(shù)企業(yè)信用指數(shù)為0.69，基礎(chǔ)信用指數(shù)為0.69,信用實(shí)踐指數(shù)為0.71,信用記錄指數(shù)為0.48。

      本研究對(duì)企業(yè)信用的背景和意義進(jìn)行論述，對(duì)企業(yè)信用指數(shù)進(jìn)行理論梳理和論述，闡明了本研究的內(nèi)容、方法和結(jié)構(gòu)；為企業(yè)信用指數(shù)的理論基礎(chǔ)，論述社會(huì)信用體系、信用評(píng)級(jí)及大數(shù)據(jù)等相關(guān)理論，從不同維度分析和構(gòu)建企業(yè)信用指數(shù)理論體系；為企業(yè)信用指數(shù)的理論架構(gòu)、指標(biāo)構(gòu)成、指數(shù)的特征及功能；為企業(yè)信用指數(shù)的構(gòu)建方法和實(shí)證測(cè)試，從企業(yè)信用指數(shù)的大數(shù)據(jù)信用信息、指標(biāo)體系、權(quán)重及賦分、分析樣本和數(shù)據(jù)來(lái)源及指數(shù)模型和測(cè)算方法進(jìn)行論述。

      本分析采取系統(tǒng)分析法、文獻(xiàn)對(duì)比法分析，從經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)、倫理學(xué)和管理學(xué)等相關(guān)理論角度，采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，開(kāi)展信用評(píng)價(jià)與指數(shù)對(duì)比分析，全方位多維度分析企業(yè)信用指數(shù)中的信用基礎(chǔ)、信用實(shí)踐和信用記錄等結(jié)構(gòu)性要素；并采取大數(shù)據(jù)理論，通過(guò)模型設(shè)計(jì)，形成一個(gè)新的論證企業(yè)信用指數(shù)的理論框架。本研究結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，深入分析國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，從多個(gè)維度系統(tǒng)分析和探究企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)的理論和實(shí)踐，從社會(huì)、倫理、經(jīng)濟(jì)、法律等諸多角度，通過(guò)對(duì)比分析，界定了企業(yè)信用的新內(nèi)涵，提出了企業(yè)信用指數(shù)新理論，從企業(yè)信用基礎(chǔ)、企業(yè)信用實(shí)踐、企業(yè)信用記錄等多個(gè)維度，通過(guò)大數(shù)據(jù)模型對(duì)樣本企業(yè)測(cè)試分析，為構(gòu)建適應(yīng)中國(guó)國(guó)情的企業(yè)信用指數(shù)進(jìn)行了有益的探索。

圖7   研究結(jié)構(gòu)技術(shù)路線

     本研究認(rèn)為企業(yè)信用指數(shù)（簡(jiǎn)稱(chēng)為 ECI，Enterprise Credit Index），是通過(guò)運(yùn)用大數(shù)據(jù)理論對(duì)企業(yè)信用指標(biāo)信息采集、匯總、分析、加工，依據(jù)統(tǒng)計(jì)指數(shù)與統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)理論，選擇反映樣本企業(yè)的信用基礎(chǔ)、信用實(shí)踐和信用記錄一系列反映企業(yè)信用的指標(biāo)，采用多層雙向加權(quán)合成指數(shù)編制方法進(jìn)行綜合處理，用以全面反映企業(yè)信用動(dòng)態(tài)變化的綜合指數(shù)，由基礎(chǔ)信用類(lèi)指數(shù)、信用實(shí)踐和信用記錄類(lèi)指數(shù)構(gòu)成。

      隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)信用信息的數(shù)量呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)，信息源呈現(xiàn)多元化和非結(jié)構(gòu)化。大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)以往分析信息的方式發(fā)生了質(zhì)的飛躍和轉(zhuǎn)變。無(wú)論是處理的數(shù)量、涉及信息的龐雜度，大數(shù)據(jù)技術(shù)在時(shí)空概念上拓展了數(shù)據(jù)分析的廣度和深度，突破了傳統(tǒng)人為因素對(duì)客觀性的干擾。因此，在企業(yè)信用指數(shù)的指數(shù)體系、權(quán)重及賦分方面，要充分考慮綜合性、復(fù)雜性和可得性等原則，考慮到科學(xué)性和客觀性，以體現(xiàn)動(dòng)態(tài)性、全面性等特點(diǎn)；同時(shí)，采取深入分析樣本和數(shù)據(jù)來(lái)源，確保數(shù)據(jù)采集量的可靠可得，體現(xiàn)大樣本量，確保指數(shù)模型和測(cè)算方法的科學(xué)性和可操作性。

     企業(yè)信用指數(shù)使用綜合指數(shù)法構(gòu)建計(jì)算公式為：

      企業(yè)信用指數(shù)可成為評(píng)估企業(yè)落實(shí)政策法規(guī)的重要工具，成為指引市場(chǎng)主體走向誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的向?qū)А母鱾€(gè)層面動(dòng)態(tài)反映我國(guó)企業(yè)信用建設(shè)的發(fā)展趨勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者的督促與教育，促進(jìn)企業(yè)完善各種制度管理，誠(chéng)信自律，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，營(yíng)造良好的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)氛圍，從而進(jìn)一步推動(dòng)信用獎(jiǎng)懲制度完善，讓守信者處處受益、失信者寸步難行，維護(hù)市場(chǎng)秩序穩(wěn)定。各行業(yè)和企業(yè)獲取信用指數(shù)及分類(lèi)指數(shù)的研究報(bào)告后，就可以有針對(duì)性地進(jìn)行行業(yè)和企業(yè)預(yù)警，有針對(duì)性地對(duì)行業(yè)管理和企業(yè)經(jīng)營(yíng)做出科學(xué)指導(dǎo)。